港存矿石首破亿吨 矿价下行压力加大

进口矿的港口库存已经超过1亿吨，码头堆放能力日益接近警戒线……这一现象能否长期持续？前期的高价库存如何消化？钢厂是不是可以摆脱高价矿石的困扰？铁矿石供应格局能否有所转化？近日，《中国冶金报》记者就这些问题走访了天津、大连、锦州、青岛、日照等港口以及部分铁矿石贸易商和业内相关人士。

港存铁矿石将在亿吨左右继续波动

    近几年来，关于铁矿石港口库存合理数量的讨论一直在延续。2008年之前，业界普遍认同的铁矿石港口合理库存水平是在4000万吨～5000万吨，而近几年业内认同的合理库存量在7000万吨左右。但是随着国内矿石的大力勘探和开采，国内矿的使用比例逐渐增加。特别是2011年以来，受各行业对钢材需求疲软的影响，钢企的产品产量增速和对铁矿石的需求增速也不断下滑，导致大量进口的铁矿石滞压港口。据中国钢铁工业协会2月3日公布的数据显示，当前国内主要港口铁矿石库存量为10149万吨，较此前一周增加308万吨。历史数据显示，这是有统计以来，港口铁矿石库存量首度“破亿”。
    业内人士指出，铁矿石的港口库存是处在动态之中的，而且，铁矿石港口库存的合理数量应该取决于国内的粗钢产量，而不是仅仅局限于铁矿石贸易市场。近年来，我国粗钢产量都在不断增长，2011年生产粗钢6.83亿吨，同比增长8.9%，全年粗钢日均产量为187.20万吨，比上年同期提高15.52万吨。2011年港口铁矿石库存量持续在9000万吨~10000万吨之间波动，在2011年高达187.20万吨的粗钢日产水平下，这应该属于相对稳定的库存状态。另外，进口铁矿石品位的下降也导致我国钢厂不得不提高进口矿数量来满足生产需求。
    业内人士透露，目前铁矿石港口库存中，约65%为钢厂存货，35%为贸易商存货。该人士还指出，去年6.83亿吨粗钢产量相当于每个月生产粗钢约5600万吨，折算成铁矿石需求量大概为每月9000万吨。除去国内自产矿，目前的港口库存量大概能维持1个月～2个月的生产。他预计，未来国内主要港口铁矿石库存量将在1亿吨左右继续波动。
    某钢铁企业负责人告诉《中国冶金报》记者，目前进口铁矿石港口库存超过1亿吨的主要原因是，大部分钢厂去年第三季度进口的高价铁矿石依然积压在港口，如果全部使用这些高价矿进行生产，将使钢厂面临大幅亏损的资金压力。该负责人还告诉记者，目前大部分钢厂的钢铁主业方面基本都处于亏损状态。为此，钢厂不得不购买使用一些低价矿进行对冲，从而降低损失。

去库存压力将抑制矿价进一步上涨

    业内专家表示，2011年以来，我国港口铁矿石就一直维持在较高的库存水平。而钢厂本着少批量、多批次的采购策略，随用随采购，也造成留港矿石数量增加。目前，国内外宏观经济形势依旧复杂、钢材市场没有进入上行通道、流通资金面偏紧、钢材下游需求尚未明显释放，再加上钢厂去年第四季度亏损严重，控制成本压力越来越大。因此，近期大部分钢厂采购较为谨慎，虽然节后进口矿报价推涨，但成交量却未见明显释放。有业内人士表示，尽管港口铁矿石库存量很大，但价格一直没有真正降下来，导致成交量稀少。这其中可能存在库存结构方面的原因，对此应加以重视。
    近期，铁矿石市场处于盘整态势，进口矿价格上涨乏力。钢厂对铁矿石采购积极性普遍不高，在钢材市场未有好转的情况下，钢厂观望气氛较为浓厚，询盘量略有增加，但实际成交却未放量，整体市场呈现“有价无市”的状态。从去年年末到今年1月份，大部分钢企已经处于亏损的边缘，同时面临资金短缺的问题，处于亏损状态的钢企补货可能性很小。因此，尽管有部分钢厂节后少量补充库存，但由于钢铁下游产品需求不旺，粗钢产量下降，难以支撑价格进一步上涨，1月份出现的进口矿价小幅回升现象只是表象，反而加剧了后市价格下行的预期。近两个交易日，铁矿石价格已经开始有所下探。
目前钢铁下游用钢行业增速出现大幅放缓，国内汽车、建筑、机床和船舶等行业都有不同程度减产，对钢材的需求量短期内难以出现明显增长。再加上钢材价格走势低迷，致使钢厂运营不佳，对原材料的采购减少。业内人士指出，目前港口积压库存中，有一部分是2011年上半年铁矿石处于高价时尚未消化的库存，有的库存货已超过半年，远远超过了正常3个月的堆放时间。随着铁矿石价格相对于前期的下降，高价库存矿石面临较大的去库存压力。
    此外，进口铁矿石港口库存持续走高，与钢企自备矿山及地方矿山增产也有直接关系。国家统计局数据显示，2011年东北三省铁矿石产能快速增长，铁矿石总产量为17286.2万吨，增幅为20.53%。2011年12月份，在粗钢产能减速的情况下，铁矿石产量依旧保持较高增速。钢铁企业转向依靠企业自备矿山和地方矿山资源，拉动区域内铁矿产能的快速增长，进而导致进口铁矿石港口库存持续走高。同时，进口铁矿石高库存也暴露出国内钢铁行业进口铁矿石业务计划不周等问题。
    同时，在紧缩的货币政策下，几乎所有企业都遇到了“资金链”紧张的问题。面对资金紧张的矛盾，多数企业已经提出了“零库存”的要求，这也在一定程度上加剧了“压港”现象。业内人士指出，矿商扩产、矿石合同增长、港口及钢厂的采购策略等原因导致港口库存维持高位，港口和钢厂均面临着去库存的压力。
    自去年8月份以来，随着进口矿价格和国产矿价格价差缩小，尤其是在去年第四季度初期，进口矿市场出现深跌行情，并持续在低位运行，国产矿的价格优势正在减弱，国内钢厂的进口矿配比也在去年第四季度攀高。据了解，目前国内大部分烧结厂外矿配比达到80%左右，有的烧结厂甚至达到了100%。此前，大部分烧结厂的外矿配比一般维持在50%～60%。

铁矿石囤积现象严重部分港口库存压力接近极限

    统计数据显示，上周（2月6日～10日）全国主要港口铁矿石库存数量为10128万吨，较此前一周减少32万吨。其中澳矿4077万吨，减少19万吨；巴西矿2250万吨，减少177万吨；印矿1257万吨，增加121万吨。
    具体港口方面，天津港目前的总库存为840万吨，其中，澳矿400万吨，巴西矿160万吨，印度矿95万吨。一位长期在天津港存、转货的铁矿石贸易商告诉《中国冶金报》记者，由于需求下滑，眼下天津港的铁矿石库存量较大，大量的铁矿石已经把港口堆得满满当当，近期还陆续有到港货船装卸铁矿石，而且有的货船还得等待一周时间才能卸货。据记者了解，个别港口码头的堆放能力已近警戒线。如目前天津港800多万吨的库存水平，远高于正常时期的500万吨～600万吨，港口库存压力严重，如果按照目前的形势发展下去，很有可能达到或者超过天津港历史最高库存。而青岛港和日照港的铁矿石库存量在1400万吨左右，未达到其库存能力1700万吨左右的极限。
该贸易商告诉记者，天津港每年的铁矿石库存都维持在高位。这是因为环渤海地区历来都是钢铁生产的重要基地，分布着众多大钢企，对铁矿石的需求量极大。与此同时，铁矿石囤积现象非常严重。钢厂囤积铁矿石是害怕继续涨价，贸易商囤积铁矿石是为了等待继续涨价，所以天津港的港口库存基本上都维持在高位，其中有30%～40%的库存为大型钢铁企业的自有库存，60%～70%为市场上的贸易矿。
    《中国冶金报》记者还了解到，担负辽宁及东北钢铁企业进口铁矿石周转业务的大连港、营口港、丹东港和锦州港，库存总量自2011年12月30日起已经持续40天上升，由705万吨升到755万吨，平均每天上升超过1万吨。其中大连港420万吨、营口港280万吨、丹东港40万吨、锦州港15万吨。
    2月13日，大连港集团的相关负责人在接受《中国冶金报》记者采访时表示，目前大连港进口铁矿石进出港和周转业务正常，现在存港的420万吨矿石对大连港的压力不是很大。 （中国冶金报  首席记者蔡立军，记者柳祖林，实习记者郁干、王键联合采写）